آبانتتر با معرفی مجموعهای از «باکسهای سرمایهگذاری»، قصد دارد فعالیت خود را از یک پلتفرم متمرکز بر رمزارز فراتر ببرد و امکان سرمایهگذاری در بازارهایی مانند بورس تهران، طلا، رمزارز، داراییهای دلاری، سهام جهانی، درآمد ثابت و ملک را در یک محیط فراهم کند.
مدیران آبانتتر در نشست خبری معرفی این محصولات، مهمترین مزیت باکسها را سادهترکردن دسترسی به بازارهای مختلف و امکان جابهجایی سریع سرمایه میان آنها عنوان کردند. یکی از ویژگیهای اصلی این محصولات، امکان خریدوفروش در تمام ساعات شبانهروز است؛ حتی در مواردی که بازار پایه، مانند بورس تهران، بسته باشد.
آبانتتر میخواهد به یک پلتفرم جامع سرمایهگذاری تبدیل شود
به گزارش زومیت سهند حمزهای، مدیرعامل آبانتتر، در این نشست گفت هدف این مجموعه حرکت به سمت یک پلتفرم جامع سرمایهگذاری است؛ پلتفرمی که کاربر بتواند از طریق آن به بازارهای مختلف دسترسی داشته باشد و براساس اهداف و شرایط خود، سرمایهاش را میان این بازارها جابهجا کند.
به گفته حمزهای، آبانتتر حدود یک سال روی توسعه باکسها کار کرده است و همه داراییهای پشت این محصولات نیز مستقیماً توسط خود آبانتتر مدیریت نمیشوند. در بازارهایی خارج از حوزه رمزارز، این مجموعه از شرکتها و متولیانی استفاده میکند که در حوزه مربوطه فعالیت میکنند.
او امکان معامله ۲۴ساعته را یکی از ویژگیهای اصلی این مدل دانست:
مزیت معامله ۷/۲۴ در تمام این بازارها چیزی است که در جای دیگری پیدا نمیشود.
باکسها در واقع محصولات آمادهای هستند که هرکدام بر یک بازار، شاخص یا استراتژی سرمایهگذاری مشخص متمرکز شدهاند. به این ترتیب، کاربر بهجای خرید و مدیریت جداگانه چند دارایی یا استفاده از چند پلتفرم مختلف، میتواند از داخل آبانتتر روی یک استراتژی از پیش تعریفشده سرمایهگذاری کند.
ایمان مشعلچیان، مدیر ارشد بازاریابی آبانتتر، میگوید یکی از اهداف اصلی این محصولات کاهش زمان و هزینه جابهجایی سرمایه بین بازارها است:
«باکسها بازارهای پیچیده را به انتخابهای سادهتر تبدیل میکنند، هزینه جابهجایی را کاهش میدهند و سرعت حرکت بین بازارها را بهشدت افزایش میدهند.»
آبانتتر همچنین قصد دارد باکسهای سرمایهگذاری را به خدمات اعتباری خود متصل کند تا کاربران بتوانند در آینده از دارایی موجود در این محصولات برای دریافت اعتبار ریالی یا تتری استفاده کنند.
باکسهای آبانتتر چه هستند؟
آبانتتر درحالحاضر هشت باکس سرمایهگذاری ارائه میکند که هرکدام به یک بازار یا استراتژی مشخص متصل هستند و سطح ریسک متفاوتی دارند. این باکسها به کاربر اجازه میدهند بدون خرید و مدیریت مستقیم چند دارایی مختلف، در معرض عملکرد یک بازار یا سبد سرمایهگذاری قرار بگیرد.
بورسباکس محصولی جسورانه با تمرکز بر شاخص کل بورس ایران است. آبانتتر میگوید این باکس با هدف کسب بازدهی بیشتر از نگهداری صرف شاخص طراحی شده است. بازدهی یکسالهای که در زمان انتشار این گزارش در سایت آبانتتر برای بورسباکس نمایش داده میشود، ۱۹۳٫۲ درصد است.
فیکسباکس گزینه کمریسکتر این مجموعه است و ماهیت درآمد ثابت دارد. آبانتتر آن را محصولی با بازدهی باثبات معرفی میکند و بازدهی یکساله نمایشدادهشده برای آن ۴۰ درصد است.
گلدباکس محصولی با ریسک متعادل در حوزه طلا است. در کنار نگهداری طلا، از استراتژیهای مدیریت دارایی مانند آربیتراژ میان صندوقهای طلا نیز استفاده میشود. آبانتتر میگوید هدف این استراتژی ایجاد بازدهی بیشتر از نگهداری ساده طلا است؛ هرچند مدیران این مجموعه تأکید میکنند چنین بازدهیای تضمینشده نیست. بازدهی یکساله نمایشدادهشده برای گلدباکس ۱۶۰٫۹ درصد است.
تترباکس محصولی مبتنی بر تتر یا USDT است که آبانتتر آن را راهی برای کسب بازده روی دارایی تتری معرفی میکند. بازدهی یکساله نمایشدادهشده برای این محصول ۱۳۹٫۷ درصد است.
سیلورباکس محصولی جسورانه برای سرمایهگذاری روی نقره است. این باکس از طریق نگهداری معادل دیجیتال نقره، عملکرد خود را با قیمت جهانی این فلز هماهنگ میکند. بازدهی یکسالهای که آبانتتر برای سیلورباکس نمایش میدهد ۲۵۵ درصد است.
کریپتوباکس براساس شاخص Bitwise 10 Crypto طراحی شده و پرتفوی آن شامل ۱۰ رمزارز بزرگ بازار است. هدف این محصول کاهش تمرکز سرمایهگذار روی یک رمزارز مشخص است. آبانتتر این باکس را در گروه محصولات جسورانه قرار داده و بازدهی یکساله آن را ۴۲٫۱ درصد اعلام کرده است.
هومباکس محصولی با ریسک متعادل برای دسترسی به بازار املاک است. سرمایهگذاری در این باکس از مسیر صندوقهای ملکی بورسی انجام میشود و کاربر بدون خرید مستقیم ملک میتواند در معرض این بازار قرار بگیرد. بازدهی یکساله نمایشدادهشده برای هومباکس ۶۴٫۵ درصد است.
پروباکس نیز محصول سهامی آبانتتر است. توضیحات فعلی سایت این باکس را مبتنی بر شش سهم اصلی QQQ شامل اپل، تسلا، آمازون، انویدیا، متا و گوگل معرفی میکند و بازدهی یکساله آن را ۱۵۳٫۵ درصد نشان میدهد. بااینحال، مدیران آبانتتر در نشست خبری اعلام کردند پس از اعمال محدودیت برای خرید این داراییها، خرید جدید سهام آمریکایی متوقف شده و پروباکس در حال انتقال به شاخصی متشکل از شرکتهای غیرآمریکایی است.
اعداد بازدهی فوق، اعدادی هستند که آبانتتر در زمان انتشار این گزارش در صفحه باکسها نمایش میدهد. این مجموعه نیز تأکید میکند عملکرد گذشته محصولات تضمینی برای بازدهی آینده نیست.
معامله ۲۴ساعته وقتی بورس بسته است چطور انجام میشود؟
یکی از مهمترین تفاوتهای باکسها با سرمایهگذاری مستقیم در بازارهای پایه، وعده دسترسی و نقدشوندگی شبانهروزی است.
این موضوع درباره بازارهایی مانند رمزارز که خودشان شبانهروزی فعالیت میکنند مسئله چندانی ایجاد نمیکند؛ اما درباره بورس، صندوقهای طلا یا دیگر بازارهای دارای ساعت معاملاتی مشخص، سازوکار متفاوتی نیاز است.
طبق توضیح مدیران آبانتتر، در زمان بستهبودن بازار پایه، خود پلتفرم تا سقف مشخصی نقش بازارگردان را ایفا میکند؛ یعنی ممکن است باکس را از کاربر بخرد یا به او بفروشد و بعد از بازشدن بازار، موقعیت ایجادشده را در دارایی پایه تعدیل کند.
حمزهای تأکید کرد که این بازارگردانی بدون محدودیت نیست و در شرایطی که بازار با نوسان یا فشار شدید خریدوفروش مواجه باشد، آبانتتر میتواند با تغییر کارمزد، تقاضا را مدیریت کند.
بنابراین «دسترسی ۲۴ساعته» الزاماً به این معنی نیست که بازار پایه نیز در آن لحظه فعال است و نقدشوندگی خارج از ساعت معاملات، تا حدی به سازوکار بازارگردانی خود آبانتتر وابسته خواهد بود.
قیمت باکس الزاماً همان قیمت دارایی پایه نیست
موضوع دیگر به نحوه قیمتگذاری باکسها مربوط میشود. براساس توضیحات ارائهشده در نشست، قیمت هر واحد از یک باکس از عملکرد دارایی یا شاخص مرجع تأثیر میگیرد، اما الزاماً معادل قیمت یک سهم، صندوق یا دارایی مشخص نیست.
مدیران آبانتتر توضیح دادند که در برخی بازارها، قیمتگذاری میتواند علاوه بر قیمت بازار مرجع، از عواملی مانند وضعیت خزانه، رفتار خریدوفروش کاربران و شرایط بازارهای دیگر نیز تأثیر بگیرد.
این مسئله بهخصوص در زمانهایی که دسترسی به بازار یا اینترنت دچار اختلال میشود اهمیت بیشتری پیدا میکند. حمزهای گفت آبانتتر در دورههایی مانند قطع اینترنت و شرایط جنگی ناچار شده فرمول قیمتگذاری خود را تغییر دهد.
آبانتتر: سود را تضمین نمیکنیم، دسترسی به دارایی را تضمین میکنیم
امیر خزایی، مدیر فنی بخش مدیریت دارایی آبانتتر، تأکید کرد هر باکس باید در مقایسه با دارایی یا شاخص مرجع خودش ارزیابی شود و کاربران علاوه بر بازدهی، از محدودیتها و ریسکهای محصول نیز اطلاع داشته باشند.
او گفت: «ما سود کاربران را تضمین نمیکنیم، اما دسترسی دائمی و آنی آنها به داراییهایشان را تضمین میکنیم.»
در نتیجه، عملکرد گذشته یا حتی بازدهی بالاتر برخی باکسها نسبت به دارایی مرجع بهمعنای تکرار همان عملکرد در آینده نیست.
صدور بیمهنامه برای سرمایهگذاران باکسها
یکی از برنامههای مهم آبانتتر برای توسعه این محصولات، استفاده از ساختار بیمههای زندگی با مؤلفه سرمایهگذاری است.
طبق اعلام مدیرعامل آبانتتر، این مجموعه در مراحل پایانی عقد قرارداد مدیریت دارایی با دو شرکت بیمه قرار دارد و برنامه این است که به ازای خرید واحدهای مشمول این ساختار، بیمهنامهای به نام خود سرمایهگذار صادر شود.
مدیران آبانتتر تأکید کردند که این بیمهنامه بهمعنای تضمین اصل سرمایه یا جبران کاهش قیمت دارایی نیست. مدل بیمهای نیز در حال حاضر برای تمام باکسها اجرایی نشده است.
به گفته حمزهای، شرکتهای بیمه زندگی مطابق مقررات امکان مدیریت و سرمایهگذاری منابع بیمهای خود را دارند و قرار است بخشی از ساختار سرمایهگذاری باکسها در همین چارچوب قرار گیرد.
«آبان سرمایه» برای تفکیک فعالیت سرمایهگذاری از صرافی
ورود یک صرافی رمزارزی به بازارهایی مانند بورس، طلا و املاک، موضوع ریسک و ساختار حقوقی دارایی کاربران را نیز مطرح میکند.
حمزهای در پاسخ به این موضوع اعلام کرد شرکت جداگانهای با نام «آبان سرمایه» ایجاد شده است تا فعالیتهای مرتبط با سرمایهگذاری از محیط حقوقی صرافی تفکیک شوند.
به گفته او، در بسیاری از بازارها نیز داراییها توسط مجموعههای متخصص و متولیان بیرونی مدیریت میشوند و آبانتتر بیشتر نقش تجمیعکننده و ایجادکننده دسترسی برای کاربر را برعهده دارد.
بااینحال، یکی از موضوعاتی که همچنان نیاز به شفافیت بیشتر دارد، نوع حق مالکیت کاربر نسبت به دارایی پایه هر باکس است. خرید یک باکس لزوماً بهمعنای مالکیت مستقیم سهم، واحد صندوق یا دارایی پایه به همان شکلی که در سرمایهگذاری مستقیم اتفاق میافتد نیست و ساختار حقوقی هر محصول میتواند متفاوت باشد.
باکسها قرار است به وثیقه هم تبدیل شوند
مرحله بعدی توسعه این محصولات، اتصال آنها به خدمات اعتباری آبانتتر است.
مدیران این شرکت میگویند دارایی موجود در باکسها میتواند در آینده مبنای دریافت اعتبار ریالی یا تتری قرار بگیرد و حتی امکان استفاده از چنین داراییهایی در سازوکارهای وثیقهگذاری خارج از آبانتتر نیز بررسی میشود.
هنوز جزئیات دقیقی درباره سازوکار ارزشگذاری باکس در زمان وثیقهگذاری یا نحوه استفاده از آن خارج از آبانتتر اعلام نشده است.
آبانتتر همچنین ترکیب فعلی باکسها را نهایی نمیداند و توسعه محصولات مرتبط با کلاسهای دارایی دیگر، از جمله انرژی و پروژههای ساختمانی، در برنامه این مجموعه قرار دارد.
در مجموع، استراتژی جدید آبانتتر نشان میدهد این شرکت قصد دارد از تعریف سنتی یک صرافی رمزارزی فاصله بگیرد و به پلتفرمی تبدیل شود که چند کلاس مختلف دارایی را در یک حساب و رابط کاربری جمع میکند. موفقیت این مدل علاوه بر تنوع محصولات و سرعت جابهجایی سرمایه، به شفافیت بیشتر درباره نحوه مالکیت دارایی پایه، سازوکار بازارگردانی، قیمتگذاری، مدیریت ریسک و چارچوب حقوقی هر باکس وابسته خواهد بود.
